我们认为 MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT) 可以轻松管理其债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 重要的是，MakeMyTrip Limited（纳斯达克股票代码：MMYT）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司变得危险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人就可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以不良价格筹集资金而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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MakeMyTrip 的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，MakeMyTrip 的债务为 2.315 亿美元，高于一年前的 2.153 亿美元。点击图片查看详情。 但它也有 6.066 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 3.751 亿美元的净现金。

MakeMyTrip 的资产负债表有多强大？

从最新的资产负债表中我们可以看到，MakeMyTrip 有 5.471 亿美元的负债将在一年内到期，还有 3720 万美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 6.066 亿美元的现金和 9,270 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.15 亿美元。

这种情况表明，MakeMyTrip 的资产负债表看起来相当稳健，因为其总负债额与流动资产几乎相等。 因此，这家市值 74.8 亿美元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，MakeMyTrip 的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，MakeMyTrip 的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 334%。 这种增长将使其在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 MakeMyTrip 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 MakeMyTrip 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去两年中，MakeMyTrip 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转换率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，MakeMyTrip 拥有 3.751 亿美元的净现金和漂亮的资产负债表。 它的自由现金流高达 1.54 亿美元，是息税前利润的 183%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为 MakeMyTrip 的债务使用不存在风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们发现 MakeMyTrip 有一个警示信号 值得您警惕。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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