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林肯教育服务公司 (NASDAQ:LINC) 的股东应跳出盈利看全文

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NasdaqGS:LINC

尽管林肯教育服务公司(NASDAQ:LINC)最近公布了强劲的收益,但该股并没有做出大的反应。 我们深入研究了这些数据,发现股东们可能会担心一些潜在的弱点。

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纳斯达克证券代码:LINC 2024 年 3 月 12 日收益和收入历史记录

对照林肯教育服务公司的收益审查现金流

财务人员都知道,现金流应计比率是评估公司自由现金流(FCF)与利润匹配程度的关键指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去 FCF,然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润没有得到自由现金流的支持。

因此,负的应计比率对公司来说是正面的,而正的应计比率则是负面的。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月中,林肯教育服务公司的应计比率为 0.47。 一般来说,这预示着未来盈利能力不佳。 也就是说,在这段时间里,该公司没有产生一分钱的自由现金流。 在过去的 12 个月里,该公司的自由现金流实际上为负值,尽管有上述 2,600 万美元的利润,但还是流出了 1,500 万美元。 由于去年的自由现金流为负值,我们猜想一些股东可能会怀疑今年 1,500 万美元的现金消耗是否意味着高风险。 话虽如此,但事情并非如此简单。 我们可以看到,不寻常项目影响了其法定利润,因此也影响了应计比率。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

非正常项目对利润的影响

考虑到应计比率,林肯教育服务公司的利润在过去 12 个月中因价值 2700 万美元的非正常项目而增加,这并不令人过于惊讶。 不可否认,较高的利润通常会让我们感到乐观,但我们更希望利润是可持续的。 我们在分析全球绝大多数上市公司时发现,重大异常项目往往不会重复出现。 顾名思义,这并不奇怪。 林肯教育服务公司截至 2023 年 12 月的利润中,不寻常项目的贡献相当大。 在其他条件相同的情况下,这很可能会使法定利润不能很好地反映基本盈利能力。

我们对林肯教育服务公司利润表现的看法

总之,林肯教育服务公司的利润因不寻常项目而得到了很好的提升,但其纸面利润却无法与自由现金流相匹配。 基于上述种种原因,我们认为,林肯教育服务公司的法定利润可以说是低质量的,因为它很可能给投资者留下过于积极的印象。 如果您想更多地了解林肯教育服务公司这家企业,那么了解它所面临的任何风险是非常重要的。 例如,我们发现林肯教育服务公司有3 个警示信号(其中 2 个让我们很不舒服!)值得您在进一步分析之前注意。

我们对林肯教育服务公司的研究主要集中在某些因素上,这些因素可能会使其收益看起来比实际情况更好。在此基础上,我们有些怀疑。 但是,如果您能够把注意力集中在细枝末节上,总会有更多的发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单