我们认为，TaskUs (NASDAQ:TASK) 有能力继续偿还债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，TaskUs, Inc.(NASDAQ:TASK) 确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 TaskUs 的最新分析

TaskUs 有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示 TaskUs 在 2023 年 9 月的债务为 2.658 亿美元，与前一年大致相同。 不过，由于它有 1.146 亿美元的现金储备，因此净债务较少，约为 1.512 亿美元。

TaskUs 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 TaskUs 在 12 个月内到期的负债为 1.112 亿美元，12 个月后到期的负债为 3.309 亿美元。 另一方面，它有 1.146 亿美元的现金和价值 1.848 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.427 亿美元。

当然，TaskUs 的市值为 11.1 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），并计算其息税前盈利（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这种方法的优势在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

虽然 TaskUs 的债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）比率低至 0.93，表明债务使用量不大，但去年息税折旧及摊销前利润（EBIT）仅为利息支出的 5.0 倍这一事实确实让我们感到担忧。 但是，利息支出肯定足以让我们考虑其债务的承受能力。 在过去的 12 个月里，我们看到 TaskUs 的息税前利润增长了 3.1%。 虽然这还远远谈不上令人难以置信，但就偿还债务而言，这是一件好事。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 TaskUs 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，值得检查一下息税前盈利中有多少是由自由现金流支持的。 最近三年，TaskUs 录得的自由现金流占息税前利润的 35%，低于我们的预期。 在偿还债务方面，这并不理想。

我们的观点

根据我们的分析，TaskUs 的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）之比应该表明，它在偿还债务方面不会有太大问题。 然而，我们的其他观察结果并不令人振奋。 例如，将息税折旧摊销前利润转换为自由现金流似乎有点困难。 考虑到上述所有因素，我们认为 TaskUs 的债务管理似乎还不错。 尽管如此，由于债务负担沉重，我们建议任何股东都要密切关注。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此，如果你对 TaskUs 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的交互式图表。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。