固瑞克 (NYSE:GGG) 是风险投资吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，固瑞克公司（NYSE:GGG）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Graco 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，2024 年 3 月，固瑞克的债务为 2,970 万美元，低于一年前的 1.169 亿美元。 但是，固瑞克也有 6.227 亿美元的现金来抵消债务，这意味着它有 5.930 亿美元的净现金。

固瑞克的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看出，固瑞克有 3.517 亿美元的负债将在一年内到期，还有 9950 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 6.227 亿美元的现金和价值 3.219 亿美元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4.934 亿美元。

这一盈余表明，固瑞克的资产负债表比较保守，消除债务可能不会有太大困难。 简而言之，固瑞克公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

另一方面，固瑞克在过去 12 个月中的息税前利润下降了 3.2%。 这种下降如果持续下去，显然会使债务更难处理。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，业务的未来盈利能力将决定固瑞克能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然固瑞克的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，固瑞克记录的自由现金流占息税前利润的 57%，考虑到自由现金流不包括利息和税项，这一比例基本正常。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，固瑞克拥有 5.930 亿美元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对固瑞克的债务使用并不担心。 如果我们发现固瑞克的内部人士最近买入了股票，我们就会有动力进一步研究这只股票。如果你也想，那你就走运了，因为今天我们将免费分享 我们的内幕交易报告列表。

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