BlueLinx Holdings (NYSE:BXC) 资产负债表相当健康

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，BlueLinx Holdings Inc.(NYSE:BXC) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 BlueLinx Holdings 的最新分析

BlueLinx Holdings 的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，BlueLinx Holdings 的债务为 2.937 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 但另一方面，它也有 5.217 亿美元的现金，因此净现金头寸为 2.280 亿美元。

BlueLinx Holdings 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，BlueLinx Holdings 有 2.186 亿美元的负债将在一年内到期，6.848 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 5.217 亿美元的现金和价值 2.284 亿美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.532 亿美元。

当然，BlueLinx Holdings 的市值为 11.1 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 虽然 BlueLinx Holdings 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

重要的是，在过去 12 个月里，BlueLinx Holdings 的息税前盈利（EBIT）下降了 70%，令人瞠目结舌。 如果这种盈利趋势持续下去，那么偿还债务就像赶猫上过山车一样容易。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定 BlueLinx Holdings 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 虽然 BlueLinx Holdings 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，BlueLinx 控股公司产生了相当于息税前利润 78% 的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些自由现金流为公司在适当的时候偿还债务创造了有利条件。

总结

虽然 BlueLinx Holdings 的负债确实多于流动资产，但它也拥有 2.280 亿美元的净现金。 它的自由现金流达到 2.79 亿美元，占息税前利润的 78%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对蓝凌控股公司的债务使用没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 BlueLinx Holdings 的 3 个警示信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。

如果在所有这些之后，你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。