Stock Analysis
Sunrun公司(纳斯达克股票代码:RUN)的股东们一定会很高兴地看到,该公司的股价在本月表现出色,上涨了29%,从之前的疲软中恢复过来。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 22%。
尽管价格坚挺反弹,但仍可以毫不夸张地说,Sunrun 目前 1.3 倍的市销率(或称 "P/S")与美国电气行业相比显得相当 "中庸",后者的市销率中位数约为 1.7 倍。 然而,如果市销率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
太阳雨的表现
Sunrun最近的表现并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,它的收入下降幅度较大。 可能是许多人预计收入的低迷表现会积极增强,这使得市盈率没有下降。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
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只有当公司的增长与行业密切相关时,你才会放心看到 Sunrun 这样的市盈率。
回顾过去一年,该公司的销售额令人沮丧地下降了 12%。 不过,尽管短期业绩不尽如人意,但最近三年的总体收入还是出色地增长了 103%。 虽然一路坎坷,但可以说最近的收入增长对公司来说已经绰绰有余。
展望未来,据关注该公司的分析师估计,未来三年的年增长率将达到 14%。 与此同时,其他行业预计每年增长 46%,这显然更具吸引力。
有鉴于此,令人奇怪的是,Sunrun 的市盈率与大多数其他公司持平。 似乎大多数投资者都忽视了相当有限的增长预期,并愿意出高价购买该股。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会对未来感到失望。
主要启示
最近,Sunrun 的股价势头强劲,使其市盈率与行业其他公司持平。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
鉴于 Sunrun 公司的收入增长预测与整个行业相比相对较低,以其目前的市销率进行交易令人感到意外。 目前,我们对市盈率没有信心,因为预测的未来收入不可能长期支持更积极的情绪。 这种情况给当前和潜在投资者带来了风险,如果低收入增长影响了投资者的情绪,他们可能会看到股价下跌。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们为尚润(Sunrun )确定了5 个值得注意的警示信号( 其中 1 个为重大信号)。
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