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AAEON科技公司(TWSE:6579)的股价可能预示着某种风险

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台湾的市盈率中位数约为23倍,而AAEON Technology Inc.(TWSE:6579)的市盈率(或 "市净率")则为24.9倍,相信没有多少人会认为这个数字值得一提。 不过,不加解释地忽略市盈率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。

例如,考虑到最近 AAEON Technology 的财务表现不佳,盈利一直在下降。 一种可能是,市盈率之所以适中,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以与大盘保持一致。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。

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TWSE:6579 市盈率与行业对比 2024 年 4 月 16 日
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增长指标对市盈率有何启示?

为了证明市盈率的合理性,AAEON Technology 需要实现与市场相近的增长。

先回顾一下去年,该公司的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 16%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去的三年里,该公司的每股收益增长率仍然达到了令人印象深刻的 69%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面总体上做得很好,尽管一路上也遇到了一些挫折。

这与其他市场形成了鲜明对比,其他市场预计明年将增长 26%,大大高于公司最近的中期年化增长率。

有鉴于此,令人奇怪的是,AAEON Technology 的市盈率与大多数其他公司一致。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌,他们现在并不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,他们可能会对未来感到失望。

主要启示

通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决定时不要过分看重市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

我们对 AAEON Technology 的研究表明,其三年盈利趋势对市盈率的影响并没有我们预测的那么大,因为它们看起来比当前的市场预期要差。 目前,我们对市盈率感到不安,因为这种盈利表现不可能长期支持更积极的情绪。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。

此外,值得注意的是,我们发现AAEON Technology 有两个警示信号,您需要加以考虑。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.