Stock Analysis
AVer Information Inc.(TWSE:3669)的股东们一定会很高兴地看到,该公司的股价在本月大涨 27%,从之前的疲软中恢复过来。 过去 30 天的年度涨幅达到了 42%。
即使股价大幅飙升,中航信息目前的市盈率(或 "市净率")仍为 19.1 倍,可能仍是看涨信号,因为台湾几乎有一半的公司市盈率超过 23 倍,甚至市盈率超过 41 倍也并不罕见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
AVer Information 去年实现的盈利增长对于大多数公司来说都是可以接受的。 可能是许多人预期可观的盈利表现会大幅下滑,从而压低了市盈率。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买进一些股票。
AVer Information 的增长趋势如何?
为了证明其市盈率的合理性,AVer Information 需要实现落后于市场的缓慢增长。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司公布的增幅高达 26%。 然而,令人难以置信的是,与三年前相比,每股收益总共下降了 71%,这令人相当失望。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
将中期盈利轨迹与大盘一年期 22% 的扩张预测进行权衡,就会发现它的前景并不乐观。
有鉴于此,我们对 AVer Information 的市盈率低于市场并不感到惊讶。 不过,随着盈利的反向增长,市盈率还不能保证已经达到底线。 如果公司盈利能力得不到改善,市盈率还有可能跌至更低水平。
我们能从 AVer Information 的市盈率中学到什么?
最近的股价飙升不足以让 AVer Information 的市盈率接近市场中位数。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
正如我们所猜测的那样,我们对 AVer Information 的研究表明,鉴于市场将出现增长,其中期盈利缩水是导致其市盈率较低的原因。 在这个阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支持较高的市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,在这种情况下,很难看到股价在短期内向任何一个方向强劲发展。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的AVer Information 的两个警告信号。
您也许能找到比 AVer Information 更好的投资项目。如果你想选择一些可能的候选公司,请查看这份免费的有趣公司名单,这些公司的市盈率较低(但已证明它们能实现盈利增长)。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.