HiTi Digital（TWSE:3494）是否在冒险使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 重要的是，HiTi Digital 公司（TWSE:3494）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 HiTi Digital 的最新分析

HiTi Digital 的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月，HiTi Digital 的债务为 10.1 亿新台币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多详情。 而且它没有太多现金，所以净债务也差不多。

HiTi Digital 的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，HiTi Digital 在一年内到期的负债为 9.03 亿新台币，一年后到期的负债为 4.398 亿新台币。 与此相抵消的是，该公司有 1420 万新台币的现金和 6350 万新台币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 12.7 亿新台币。

这一赤字给这家市值 6.708 亿新台币的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，我们认为股东们一定要密切关注此事。 毕竟，如果 HiTi Digital 今天必须向债权人偿还债务，很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为 HiTi Digital 需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，HiTi Digital 公布的收入为 6.26 亿新台币，增长了 15%，尽管它没有公布任何息税前利润。 对我们来说，这样的增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

注意事项

重要的是，HiTi Digital 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 其息税前利润亏损高达 2.77 亿新台币。 考虑到这一点以及上述负债，我们对该公司感到紧张。 在对该股产生浓厚兴趣之前，我们希望能看到一些强有力的短期改善。 更何况，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 1.82 亿新台币。 因此，我们认为该股风险较大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 HiTi Digital 的两个警示信号 （其中一个不容忽视！），你应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。