Stock Analysis
Winmate Inc.(TWSE:3416) 将在未来三天内进行除息交易。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要，是因为每当买卖股票时，交易至少需要两个工作日才能完成。 因此，您可以在 6 月 28 日之前购买 Winmate 的股票，以便获得公司将于 7 月 26 日支付的股息。
该公司下一次派发的股息为每股 5.10710838 新台币，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股 5.20 新台币的股息。 根据过去一年的派息情况，以目前 153.00 新台币的股价计算，Winmate 股票的追踪收益率约为 3.4%。 我们喜欢看到公司支付股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，我们需要检查股息支付是否到位，盈利是否在增长。
如果一家公司支付的股息超过了它的收益，那么股息可能会难以为继--这不是一个理想的情况。 去年，该公司将盈利的 76% 用作股息，这并非不合理，但却限制了对业务的再投资，使股息容易受到业务下滑的影响。 如果盈利开始下降，它就会成为一个令人担忧的问题。 然而，在评估股息的可持续性时，现金流通常比利润更重要，所以我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 在过去的一年里，该公司支付了 126% 的自由现金流作为股息，这一比例高得令人不安。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续派发比所产生的现金更多的股息，因此我们不禁要问，该公司如何证明这一派息水平是合理的。
Winmate 的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。
虽然 Winmate 的股息是由公司报告的利润支付的，但现金在某种程度上更为重要，因此，看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 俗话说 "现金为王"，如果 Winmate 屡次派发的股息不能很好地覆盖现金流，我们会认为这是一个警示信号。
盈利和股息是否一直在增长？
能带来持续盈利增长的公司股票往往最有分红前景，因为盈利增长时更容易提高股息。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 因此，我们很高兴看到 Winmate 的每股收益在过去五年里每年增长 19%。 收益一直在以不错的速度增长，但我们担心股息支出在过去一年中消耗了公司的大部分现金流。
许多投资者在评估一家公司的股息表现时，会评估股息支付随着时间的推移发生了多大变化。 根据过去 10 年的股息支付情况，Winmate 的股息每年平均增长 6.7%。 我们很高兴看到多年来股息与盈利同步增长，这可能是该公司打算与股东分享增长的一个迹象。
总结
Winmate 是否值得因股息而购买？ 很高兴看到每股收益在增长，而且公司的派息率在大多数企业的正常范围内。但是，我们对该公司支付的股息占其现金流的 126% 感到担忧，这一比例高得令人不安。 总之，从分红的角度来看，我们很难对 Winmate 感到兴奋。
不过，如果你仍然对 Winmate 有兴趣，将其作为一项潜在的投资，那么你一定要考虑到 Winmate 所涉及的一些风险。 在投资风险方面，我们已经发现了 Winmate 的两个警告信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。
一般来说，我们不建议您看到第一只分红股票就买下来。以下是我们精心挑选的一些分红能力较强的有趣股票。
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Engages in the research and development, manufacture, and sales of rugged display equipment and rugged mobile computer in Europe, Asia, the United States, and internationally.
