Stock Analysis
日电波株式会社(TWSE:3090)股票即将在 3 天后进行除息交易。 除息日是记录日之前的一个工作日,记录日是股东出现在公司账簿上以获得股息资格的截止日期。 了解除息日非常重要,因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此,您可以在 6 月 27 日之前购买 Nichidenbo 的股票,以便获得该公司将于 7 月 31 日支付的股息。
该公司下一次派发的股息将为每股 3.40 新台币,这是继去年该公司共向股东派发 3.40 新台币之后的又一次派息。 根据去年的派息情况,日电宝目前的股价为 68.50 新台币,其追踪收益率为 5.0%。 如果您是为了分红而购买这家公司,那么您应该对日电波的分红是否可靠和可持续有所了解。 因此,我们应该经常查看股息支付是否具有可持续性,以及公司是否在不断增长。
股息通常从公司利润中支付,因此如果公司支付的股息高于其赚取的利润,那么其股息通常会面临更大的削减风险。 该公司的股息支付率为利润的 87%,这意味着该公司支付了大部分盈利。相对有限的利润再投资可能会减缓未来的盈利增长速度。 我们会担心盈利下降的风险。 然而,在评估股息时,现金流甚至比利润更重要,因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 日电宝去年派发的自由现金流比其产生的现金流还要多,准确地说,是135%,我们认为这是一个令人担忧的高水平。 在不借贷或动用公司现金的情况下,很难持续支付比所产生现金更多的现金,因此我们想知道该公司如何证明这一支付水平是合理的。
虽然 Nichidenbo 的股息由公司报告的利润支付,但现金更为重要,因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 俗话说 "现金为王",如果 Nichidenbo 屡次派发的股息不能很好地覆盖现金流,我们会认为这是一个警示信号。
盈利和股息一直在增长吗?
对于分红股东来说,盈利下降的公司风险更大。 如果业务陷入低谷,股息被削减,公司的价值就会急剧下降。 在过去五年中,Nichidenbo 的每股收益每年下降约 15%。 最终,当每股收益下降时,可以支付股息的蛋糕就会缩小。
我们还想指出的是,Nichidenbo 去年发行了大量新股。 在大量发行新股的同时试图增加股息,这不禁让我们想起古希腊西西弗斯的故事--永远推着一块巨石上山。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 在过去 10 年中,Nichidenbo 的股息平均每年增长约 16%。 这很吸引人,但要在盈利下降的情况下实现股息增长,通常只能通过支付更大比例的利润来实现。 Nichidenbo 已经支付了其利润的 87%,随着盈利的缩水,我们认为未来股息不太可能快速增长。
总结
Nichidenbo 是否值得因股息而买入? 每股收益缩水肯定不是好事。在过去的一年里,该公司派发的股息占收入的比例尚可接受,但占现金流的比例却高得令人不安。 总的来说,对于长期买入并持有的投资者来说,它不像是最合适的分红股票。
尽管如此,如果您仍在考虑将日电波作为一项投资,那么了解一下这只股票所面临的风险会对您有所帮助。 例如,我们认为您应该注意日电宝的一个警告信号。
一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里,您可以找到高收益股息股票的完整列表。
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