Stock Analysis
股东们似乎对新兴显示科技公司(TWSE:3038)上周乏善可陈的财报不以为然。 我们的分析表明,虽然利润疲软,但该公司的业务基础十分牢固。
放大新兴显示科技的收益
在高级财务学中,用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流(FCF)的关键比率是应计比率(来自现金流)。 要获得应计比率,我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF,然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
这意味着负的应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润下降或利润增长放缓。
在截至 2023 年 12 月的 12 个月里,新兴显示技术公司的应计比率为-0.10。 这意味着它的现金转化率很高,也意味着它去年的自由现金流远远超过了利润。 事实上,该公司去年的自由现金流为 5.44 亿新台币,远远超过了 4.182 亿新台币的法定利润。 新兴显示技术公司去年的自由现金流实际上有所下降,这令人失望,就像不可降解的气球一样。
注:我们一直建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里,查看我们对新兴显示技术公司资产负债表的分析。
我们对新兴显示技术公司利润表现的看法
如上文所述,新兴显示技术公司的自由现金流与利润相比完全令人满意。 基于这一观察,我们认为新兴显示技术公司的法定利润很可能低估了其盈利潜力! 更妙的是,它的每股收益正在强劲增长,这一点令人欣喜。 归根结底,要想正确理解一家公司,除了上述因素外,还必须考虑更多因素。 因此,盈利质量固然重要,但考虑 Emerging Display Technologies 目前面临的风险也同样重要。 例如,我们发现了一个警示信号,您应该仔细观察,以便更好地了解新兴显示技术公司。
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解新兴显示技术公司的利润性质。 但是,还有很多其他方法可以帮助你了解一家公司。 有些人认为,高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.