信邦电子（TWSE:3023）是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，信邦电子股份有限公司（SINBON Electronics Co.(新邦电子股份有限公司（TWSE:3023）确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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鑫邦电子的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，SINBON Electronics 的债务为新台币 23.2 亿元，低于一年前的新台币 41.0 亿元。 不过，该公司有 60.8 亿新台币的现金可以抵消，因此净现金为 37.6 亿新台币。

新邦电子的负债情况

最新的资产负债表数据显示，信邦电子一年内到期的负债为 127 亿新台币，一年后到期的负债为 9.628 亿新台币。 与此相抵，该公司有 60.8 亿新台币的现金和 80.7 亿新台币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.739 亿新台币。

这种情况表明，新邦电子的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 700 亿新台币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，信邦电子拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

但坏消息是，在过去的 12 个月里，信邦电子的息税前利润（EBIT）骤降了 14%。 我们认为，如果这种情况经常出现，很可能会导致该股陷入困境。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定信邦电子能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 虽然信邦电子的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它把息税前盈利（EBIT）转换成自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的三年里，信邦电子的自由现金流达到了息税前盈利（EBIT）的 83%，比我们通常预期的要高。 这为它在需要时偿还债务奠定了良好的基础。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但在这种情况下，信邦电子拥有 37.6 亿新台币的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 83% 转化为自由现金流，带来了 38 亿新台币。 因此，我们对新邦电子使用债务没有任何意见。 对股东来说，另一个积极因素是它支付股息。因此，如果您喜欢分红，请立即查看信邦电子的分红历史！

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