这四项指标表明 Getac Holdings (TWSE:3005) 在安全使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当您考虑任何特定股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 重要的是，Getac Holdings Corporation（TWSE:3005）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们审查债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Getac Holdings 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，Getac Holdings 的债务为 29.1 亿新台币，比一年前的 25.9 亿新台币有所增加。 但另一方面，它也拥有 136 亿新台币的现金，净现金头寸为 107 亿新台币。

Getac Holdings 的负债情况

根据上次报告的资产负债表，Getac Holdings 在 12 个月内到期的负债为 167 亿新台币，12 个月后到期的负债为 39.1 亿新台币。 与此相抵，该公司拥有 136 亿新台币的现金和 82.2 亿新台币的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 12.3 亿新台币。

以 Getac Holdings 的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，尽管我们很难想象这家市值 704 亿新台币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，Getac Holdings 的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，我们很高兴地报告，Getac Holdings 已将其息税前盈利（EBIT）提高了 35%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的盈利才是决定 Getac Holdings 能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然 Getac Holdings 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，Getac Holdings 录得的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 95%，高于我们通常的预期。 如果有必要，这将使其有能力偿还债务。

总结

尽管对公司债务进行调查总是明智之举，但就本案例而言，神基控股拥有 107 亿新台币的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 95% 转化为自由现金流，带来了 51 亿新台币。 那么，Getac Holdings 的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 Getac Holdings 的 一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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