Stock Analysis
矽創科技股份有限公司(TWSE:8016)的市盈率(或 "市净率")为 17.6 倍,与台湾市场相比,现在的市盈率可能看起来像是在买进,在台湾,大约有一半的公司市盈率超过 24 倍,甚至市盈率超过 41 倍的情况也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率降低是否有合理的依据。
举例来说,矽創科技去年的盈利恶化,这一点都不理想。 一种可能是,市盈率之所以低,是因为投资者认为该公司的表现不足以避免在不久的将来跑输大盘。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买进一些股票。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于矽创科技盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。增长是否与低市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,矽創科技需要实现落后于市场的缓慢增长。
首先回顾过去,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 48%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去的三年里,该公司的每股收益总计增长了 35%,令人印象深刻。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面总体上做得很好,尽管一路上也遇到了一些挫折。
将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 25% 的扩张预测进行权衡,可以发现,按年率计算,该公司的吸引力明显较低。
有了这些信息,我们就能理解为什么矽创科技的市盈率低于市场。 似乎大多数投资者都希望看到近期有限的增长率在未来继续下去,因此只愿意为该股支付较低的价格。
矽創科技市盈率的底线
通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过分看重市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,矽創科技之所以能保持较低的市盈率,是因为其最近三年的增长低于市场预期。 在现阶段,投资者认为公司盈利改善的潜力还不够大,因此没有理由提高市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
您始终需要注意风险,例如, 矽創科技就有两个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
您也许能找到比矽创科技更好的投资项目。如果您想选择一些可能的候选公司,请查看这份市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司 免费 名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.