健康检查：富波科技（TWSE:4968）如何谨慎使用债务？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，RichWave 科技公司（TWSE:4968）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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RichWave Technology 的净债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示，2024 年 3 月，RichWave Technology 的债务为 2.254 亿新台币，低于一年前的 2.876 亿新台币。 然而，资产负债表显示公司持有 9.635 亿新台币现金，因此公司实际拥有 7.381 亿新台币净现金。

富波科技的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，富波科技在 12 个月内到期的负债为 10.2 亿新台币，12 个月后到期的负债为 8 140 万新台币。 另一方面，该公司拥有 9.635 亿新台币的现金和价值 11.9 亿新台币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 10.6 亿新台币。

这种短期流动性表明，由于富波科技的资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，它很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，富波科技拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 RichWave Technology 能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，RichWave Technology 的营收基本持平，息税前利润为负值。 虽然这很难给人留下深刻印象，但也不算太差。

富波科技的风险有多大？

虽然在过去 12 个月里，RichWave Technology 的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但它产生了 2.38 亿新台币的正自由现金流。 因此，从表面价值和净现金状况来看，我们认为该股近期风险不大。 鉴于收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正值，我们会对该股更加放心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个很好的例子：我们发现了 RichWave Technology 的一个警示信号 ， 您 应该注意。

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