法拉第科技（TWSE:3035）疲软的盈利状况其实比表面更好

上周，法拉第科技公司（TWSE:3035）的股东们似乎并不担心盈利疲软。 我们的分析表明，虽然利润疲软，但该公司的业务基础十分牢固。

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对照法拉第科技的收益分析现金流

财务人员都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去 FCF，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

在截至 2024 年 3 月的一年中，法拉第技术公司的应计比率为-0.34。 因此，其法定收益大大低于其自由现金流。 在此期间，法拉第未来产生的自由现金流为 28 亿新台币，与 13.7 亿新台币的报告利润相比相形见绌。 法拉第未来一年的自由现金流有所改善，这通常是好事。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看互动图表，根据他们的估计，描绘未来的盈利能力。

我们对法拉第科技盈利表现的看法

让股东们感到高兴的是，法拉第科技产生了大量的自由现金流来支持其法定利润数字。 基于这一观察，我们认为法拉第科技的法定利润实际上可能低估了其盈利潜力！ 更妙的是，它的每股收益正在强劲增长，这很值得高兴。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预期增长和投资回报率等因素。 有鉴于此，如果您想对该公司进行更多分析，了解其中的风险至关重要。 在 Simply Wall St，我们发现了法拉第技术公司的两个警示信号，我们认为它们值得你关注。

本说明只探讨了一个能揭示法拉第技术公司利润本质的因素。 但是，如果你能把注意力集中在细枝末节上，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份有大量内部人持股的股票名单很有用。

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