在购买 Abnova（台湾）股份有限公司（TWSE:4133）即将派发的股息之前，请进行以下三项检查

经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们热爱股息，这也是为什么Abnova (Taiwan) Corporation(TWSE:4133) 即将在未来三天内进行除息交易的原因。 通常情况下，除息日是公司确定有资格领取股息的股东记录日的前一个工作日。 除息日之所以重要，是因为每当买入或卖出股票时，交易至少需要两个工作日才能结算。 这意味着在 6 月 6 日或之后购买 Abnova（台湾）股票的投资者将无法收到股息，而股息将在 6 月 27 日支付。

该公司下一次派发的股息为每股新台币 0.72 元，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股新台币 0.72 元的股息。 根据过去一年的派息情况，Abnova（台湾）目前的股价为新台币 33.45 元，追踪收益率为 2.2%。 如果你是为了股息而购买这家公司，那么你应该对 Abnova（台湾）的股息是否可靠和可持续有所了解。 因此，读者应该经常查看 Abnova（台湾）的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 Abnova（台湾）去年派发的股息占盈利的一半以上（73%），这是大多数公司的正常派息率。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 在过去的一年里，该公司将自由现金流的 149% 用作股息，这一比例高得令人不安。 我们很好奇为什么该公司支付的现金比去年产生的现金多，因为这可能是股息不可持续的早期迹象之一。

Abnova（台湾）的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量股息提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

虽然 Abnova（台湾）的股息被公司报告的利润所覆盖，但现金在某种程度上更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 俗话说 "现金为王"，如果 Abnova（台湾）一再派发的股息不能很好地覆盖现金流，我们会认为这是一个警示信号。

点击这里查看 Abnova（台湾）在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息是否一直在增长？

每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，预计股票会同时被大量抛售。 这就是为什么 Abnova（台湾）的每股收益在过去五年里每年增长 5.3% 的原因。 收益一直在稳步增长，但我们担心股息支出在过去一年中消耗了公司的大部分现金流。

衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 在过去 10 年里，Abnova（台湾）的每股股利支付平均每年下降 3.7%，这并不令人振奋。 在每股分红下降的同时，每股收益却在增长，这很不寻常。我们希望这是因为该公司对其业务进行了大量的再投资，但这也可能表明业务不稳定。

底线

Abnova（台湾）是一只有吸引力的股息股，还是最好束之高阁？ Abnova（台湾）派发的股息占其收入的合理比例，占其现金流的149%，高得令人不舒服。至少每股收益一直在稳步增长。 从分红的角度来看，它并不是最有吸引力的股票，我们可能会暂时放弃这只股票。

话虽如此，如果你对这只股票的股息并不太在意，那么你还是应该了解一下阿波诺瓦（台湾）的风险。 我们的分析显示了Abnova（台湾）的两个警示信号，您在购买任何股票之前都应该了解这些信号。

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