我们不会在台湾钢联股份有限公司（TWSE:6581）除息前过快买入它(TWSE:6581) 除息前买入

经常阅读《简单华尔街》的读者都知道，我们热爱股息，因此看到台湾钢联股份有限公司（Taiwan Steel Union Co.(TWSE:6581) 将在未来三天内除息。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要，是因为每当买入或卖出股票时，交易至少需要两个工作日才能结算。 因此，在 3 月 28 日或之后购买股票的台湾钢铁联盟投资者将无法收到股息，股息将于 4 月 26 日支付。

该公司的下一次股息将为每股 4.30 新台币。去年，公司共向股东分红 4.30 新台币。 根据去年的派息情况，以目前 92.40 新台币的股价计算，台湾钢联股票的追踪收益率约为 4.7%。 如果您是为了股利而买入该公司，那么您应该对台湾钢铁联合的股利是否可靠和可持续有所了解。 因此，读者应该经常查看台湾联合钢铁公司的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股利超过了利润，那么股利可能无法持续。 去年，台湾联合钢铁公司将其收入的 95% 作为股息支付，超过了我们可以接受的水平，尤其是在公司需要对其业务进行再投资的情况下。 一个有用的辅助检查方法是评估台湾联合钢铁公司是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 台湾联合钢铁公司去年支付的自由现金流超过了其产生的自由现金流--准确地说，是 156%，我们认为这是一个令人担忧的高水平。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续支付比所产生现金更多的现金，因此我们想知道该公司如何证明这一支付水平是合理的。

从分红的角度来看，现金比利润更重要一些，但鉴于台湾钢铁联合公司的分红并没有被盈利或现金流很好地覆盖，我们对其分红的可持续性表示担忧。

点击这里查看台湾联合钢铁公司在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股利一直在增长吗？

从分红的角度来看，盈利缩水的企业很棘手。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 因此，读者就会明白，为什么我们对台湾钢铁联合公司过去五年的每股收益每年下降 8.6% 感到担忧。 归根结底，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 在过去七年中，台湾联合钢铁公司的股息平均每年增长约 3.4%。 在盈利缩水的情况下，要想支付更高的股息，唯一的办法就是支付更大比例的利润，从资产负债表中支出现金，或者借钱。 台湾联合钢铁公司的分红比例已经很高，如果盈利没有增长，我们很怀疑未来分红是否会有大幅增长。

最终结论

台湾联合钢铁公司的股息值得买入吗？ 台湾联合钢铁公司的每股收益在下降，而分红占利润（95%）和现金流的比例却高得令人不舒服，这看起来是一个没有吸引力的机会。 除非有理由相信即将出现转机，否则在本分析报告中，它是最没有吸引力的股息股之一。 我们并不认为台湾联合钢铁公司是一家糟糕的公司，但这些特点通常不会带来出色的股息表现。

尽管如此，如果您仍然对台湾联合钢铁公司感兴趣并想了解更多信息，那么了解这只股票所面临的风险会非常有用。 为此，我们发现了台湾联合钢铁公司的 2 个警示信号（其中 1 个有点令人不快！），您在购买该股票之前应该加以注意。

一般来说，我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。

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