Stock Analysis
台南纺纱股份有限公司(Tainan Spinning Co.(台南纺纱股份有限公司(TWSE:1440)的股价在上个月表现出色,取得了 27% 的优异涨幅。 从更广泛的角度来看,虽然没有上个月那么强劲,但全年 15%的涨幅也相当合理。
尽管价格反弹强劲,但台南纺机 15.2 倍的市盈率与台湾市场相比,仍不失为一个买点,因为台湾约有一半公司的市盈率超过 24 倍,市盈率超过 41 倍的公司更是屡见不鲜。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
近来,台南纺机的盈利一直在快速增长,这对台南纺机来说是相当有利的。 可能是许多人预计强劲的盈利表现会大幅下滑,从而压低了市盈率。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买进一些股票。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于台南纺机盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。增长是否与低市盈率相匹配?
只有当公司的增长速度落后于市场时,您才会真正放心地看到台南纺机如此低的市盈率。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司公布的增幅高达 82%。 近期的强劲表现意味着,在过去三年里,该公司的每股收益也累计增长了 124%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得非常出色。
根据最近的中期年化盈利结果,与预计未来 12 个月仅增长 26% 的市场相比,该公司的发展势头更为强劲。
根据这些信息,我们发现台南纺机的市盈率比市场低,这很奇怪。 看来大多数投资者都不相信该公司能保持近期的增长速度。
我们能从台南纺机的市盈率中学到什么?
最近的股价飙升不足以让台南纺机的市盈率接近市场中值。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,台南纺机目前的市盈率远低于预期,因为其最近三年的增长高于更广泛的市场预测。 当我们看到强劲的盈利和高于市场的增长速度时,我们认为潜在的风险可能会对市盈率造成巨大压力。 看来,许多人确实预计到了盈利的不稳定性,因为近期这种中期状况的持续通常会提振股价。
在您确定自己的观点之前,我们发现台南纺机有两个警示信号值得您注意。
如果这些风险让您重新考虑对台南纺机的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.