这四项指标表明华芳橡胶工业（TWSE:2109）合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，华丰橡胶工业股份有限公司（TWSE:2109）也是如此。(TWSE:2109) 也使用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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华丰橡胶工业的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示华芳橡胶工业在 2023 年 9 月的债务为 15.5 亿新台币，低于一年前的 23.0 亿新台币。 但它也有 26.1 亿新台币的现金可以抵消，这意味着它有 10.5 亿新台币的净现金。

华芳橡胶工业的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表可以看出，华芳橡胶工业有 27.7 亿新台币的负债在一年内到期，还有 3.332 亿新台币的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 26.1 亿新台币的现金和价值 6.698 亿新台币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.749 亿新台币。

这种短期流动性表明，华芳橡胶工业公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，华丰橡胶工业拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

事实上，华丰橡胶工业的优势在于其低廉的债务水平，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 42%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但华丰橡胶工业公司的盈利才是影响资产负债表未来走势的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然华芳橡胶工业的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，华芳橡胶工业的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，华芳橡胶工业拥有 10.5 亿新台币的净现金，流动资产多于负债。 而且，它的自由现金流高达 8.58 亿新台币，是息税前利润的 100%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们对华丰橡胶工业的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 华芳橡胶工业 公司的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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