LC Logistics (HKG:2490) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，LC 物流公司（HKG:2490）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对 LC 物流公司的最新分析

LC 物流公司有多少债务？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示 LC Logistics 在 2023 年 12 月的债务为 5,130 万人民币，低于一年前的 7,660 万人民币。 不过，该公司有 2.179 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.666 亿人民币。

LC 物流公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，LC Logistics 有 2.787 亿人民币的负债在一年内到期，还有 235 万人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2.179 亿人民币的现金，以及价值 9,020 万人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出2,700 万日元。

从 LC 物流公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，这家市值 59.9 亿人民币的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，LC Logistics 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

LC 物流公司的债务负担也不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 71%。 说到偿还债务，盈利下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但 LC 物流公司的盈利才是影响资产负债表未来走势的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 LC 物流公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，LC 物流公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，LC Logistics 拥有 1.666 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心 LC 物流公司的资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 LC 物流公司有 3 个 值得注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。