中国信息科技发展（HKG:8178）的债务越少越好吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，中国信息技术发展有限公司（HKG:8178）也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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中国信息技术发展公司的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，中国信科的债务为 6,500 万港元，低于上一年的 1.377 亿港元。 不过，由于中国信科拥有 1310 万港元的现金储备，其净债务较少，约为 5190 万港元。

中国信息技术发展的资产负债表有多强大？

从最近的资产负债表中我们可以看到，中国信息技术发展有 6660 万港元的负债将在一年内到期，还有 2240 万港元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 1310 万港元的现金和价值 6150 万港元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1 430 万港元。

当然，中国信息技术发展公司的市值为 8650 万港元，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然应该继续关注它的资产负债表，以防其发生恶化。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但你不能完全孤立地看待债务，因为中国信科需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，中国信息技术发展公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 4900 万港元，降幅达 17%。 这不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，中国信息技术发展有限公司不仅收入下滑，而且息税前盈利（EBIT）也是负数。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面损失了 2,600 万港元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 2,000 万港元。 因此，我们认为该股风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，中国信息技术发展公司就有 三个警示信号 （ 其中一个有点令人担忧） ，我们认为您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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