浪潮数字企业技术有限公司（HKG:596）的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 重要的是，浪潮数字企业技术有限公司（HKG:596）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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浪潮数字企业技术公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，浪潮数字企业技术公司有 1.46 亿日元的债务，比一年前有所增加。 不过，该公司拥有 12.8 亿日元的现金抵消了这一债务，因此净现金为 11.3 亿日元。

浪潮数字企业技术公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，浪潮数字企业技术公司在 12 个月内到期的负债为 39.2 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 3.117 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 12.8 亿日元的现金，以及价值 28.2 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.257 亿日元。

由于公开交易的浪潮数字企业技术公司股票总价值为 40 亿日元人民币，这种负债水平似乎不会构成重大威胁。 但是，我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。 尽管有值得注意的负债，但浪潮数字企业技术公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

虽然浪潮数字企业技术公司去年的息税前盈利（EBIT）出现了亏损，但令人欣慰的是，它在过去 12 个月中创造了 9,300 万日元的息税前盈利（EBIT）。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定浪潮数字企业技术有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然浪潮数字企业技术有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，浪潮数字企业技术有限公司的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然关注公司的总负债是明智之举，但浪潮数字企业技术公司拥有 11.3 亿日元的净现金还是令人欣慰的。 它的自由现金流为 1.98 亿日元人民币，是息税前利润的 213%，这给我们留下了深刻印象。 那么，浪潮数字企业技术公司的债务会带来风险吗？我们认为并非如此。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化而变化，因此，如果您对浪潮数字企业技术有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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