禹洲集团控股有限公司（HKG:1628）的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，禹洲集团控股有限公司（HKG:1628）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务有助于企业发展。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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禹洲集团控股的债务情况如何？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，禹洲集团控股的债务为 545 亿日元人民币，与前一年基本持平。 不过，该公司还有 40.1 亿日元的现金，因此净债务为 505 亿日元。

禹洲集团控股公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，禹洲集团控股有 945 亿日元的负债在一年内到期，还有 91.7 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 40.1 亿日元的现金和价值 366 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 630 亿日元。

对于这家市值 3.568 亿日元的公司来说，负债的严重不足就像一个孩子背着装满书本、运动器材和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果禹洲集团控股公司今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，禹洲集团控股公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解禹洲集团控股的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，禹洲集团控股公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 20%，为 210 亿人民币。 我们更希望看到增长。

注意事项

尽管禹洲集团控股的收入下降就像湿毯子一样令人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能更不吸引人。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损高达 58 亿人民币。 考虑到这一点和巨大的负债总额，我们很难知道该如何评价这只股票，因为我们对它非常不喜欢。 当然，该公司可能有一个很好的故事，讲述他们如何走向更光明的未来。 但实际情况是，相对于负债而言，它的流动资产很低，而且去年亏损了 110 亿日元。 因此，我们对持有这只股票并不感兴趣。对我们来说，它的风险太大了。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 禹洲集团控股公司 身上 发现了 3 个警示信号 （至少有 2 个有点令人担忧） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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