Stock Analysis
Extrawell Pharmaceutical Holdings (HKG:858) 为何能承受一些债务?
伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说:"最大的投资风险不是价格的波动,而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此,在考虑任何股票的风险程度时,显然需要考虑债务问题,因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样,Extrawell Pharmaceutical Holdings Limited(HKG:858)也在利用债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
债务何时成为问题?
在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前,债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕,贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见,但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东,因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时,首先会将现金和债务水平放在一起考虑。
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Extrawell Pharmaceutical Holdings 的净债务是多少?
您可以点击下图查看更多细节,该图显示,截至2023年9月,Extrawell Pharmaceutical Holdings的债务为1.075亿港元,比一年前的9,050万港元有所增加。 不过,由于该公司拥有 9580 万港元的现金储备,其净债务较少,约为 1170 万港元。
Extrawell Pharmaceutical Holdings 的资产负债表有多强大?
从最近的资产负债表中我们可以看到,Extrawell Pharmaceutical Holdings 有 5150 万港元的负债将在一年内到期,还有 1.142 亿港元的负债将在一年后到期。 与此相抵,该公司有 9580 万港元的现金和 5790 万港元的应收账款在 12 个月内到期。 因此,其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1 200 万港元。
由于公开交易的 Extrawell Pharmaceutical Holdings 股份总值为 6,930 万港元,这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过,我们认为值得密切关注其资产负债表的实力,因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 在分析债务水平时,资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务,因为 Extrawell Pharmaceutical Holdings 需要盈利来偿还债务。 因此,在考虑债务问题时,一定要关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。
在过去的 12 个月里,Extrawell Pharmaceutical Holdings 公布的收入为 6,900 万港元,增长了 6.3%,但没有公布任何息税前利润。 对我们来说,这个增长速度有点慢,但世界需要各种类型的企业。
注意事项
在过去的 12 个月里,Extrawell Pharmaceutical Holdings 出现了息税前利润(EBIT)亏损。 其息税前利润亏损高达 700 万港元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时,我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说,我们认为该公司的资产负债表还远远不匹配,尽管随着时间的推移会有所改善。 然而,去年该公司烧掉了 840 万港元的现金也无济于事。 因此,我们认为该股风险很大。 在分析债务时,资产负债表显然是重点。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意, 在我们的投资分析中 , Extrawell Pharmaceutical Holdings 显示了 3 个警告信号, 您应该了解...
当然,如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者,那就不要犹豫,今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。
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About SEHK:858
Extrawell Pharmaceutical Holdings
An investment holding company, develops, manufactures, markets, distributes, and sells pharmaceutical products in the People’s Republic of China and Hong Kong.