上海昊海生物科技股份有限公司（HKG:6826）似乎很少举债

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，上海昊海生物科技股份有限公司（HKG:6826）也是如此。(HKG:6826) 也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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上海昊海生物科技股份有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月，上海昊海生物科技的债务为 3.538 亿人民币，比一年前的 5,700 万人民币有所增加。 不过，该公司有 27.6 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 24.1 亿人民币。

上海昊海生物科技有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，上海昊海生物科技一年内到期的负债为 7.160 亿人民币，一年后到期的负债为 3.723 亿人民币。 另一方面，它拥有 27.6 亿人民币的现金和价值 3.754 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出20.5 亿日元。

这种短期流动性表明，上海昊海生物科技有限公司可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，上海昊海生物科技有限公司的现金多于债务，这表明它可以安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，上海昊海生物科技的息税前利润在十二个月内增长了 132%。 这种增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定上海昊海生物科技有限公司是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 上海昊海生物科技有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，上海昊海生物科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 45%，低于我们的预期。 在偿还债务方面，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，上海昊海生物科技有限公司拥有 24.1 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 132%，给我们留下了深刻印象。 那么，上海昊海生物科技有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那你就走运了，因为今天你可以免费查看上海昊海生物科技有限公司每股收益历史的互动图表。

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