Stock Analysis
新媒体实验室有限公司( New Media Lab Limited,HKG:1284)最近的收益报告令股东失望。 尽管利润数字疲软,但我们的分析对利润表的整体质量持乐观态度。
近距离观察新媒体实验室的收益
许多投资者都没听说过现金流应计比率,但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润是否得到自由现金流(FCF)支持的有用指标。 要获得应计比率,我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF,然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超过其 FCF 的程度。
这意味着负的应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为,当一家公司的应计比率相对较高时,还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文,"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。
截至 2023 年 12 月,新媒体实验室的应计比率为-0.40。 这表明其自由现金流大大超过了法定利润。 也就是说,在此期间,它产生了 4000 万港元的自由现金流,使其 1450 万港元的报告利润相形见绌。 毫无疑问,新媒体实验室的股东们很高兴自由现金流在过去 12 个月中有所改善。
注:我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对新媒体实验室的资产负债表分析。
我们对新媒体实验室利润表现的看法
让股东们感到高兴的是,新媒体实验室产生了大量的自由现金流来支持其法定利润数字。 因此,我们认为新媒体实验室的潜在盈利潜力与法定利润看起来一样好,甚至可能更好! 另一方面,在过去 12 个月中,其每股收益实际上有所缩水。 归根结底,要想正确理解这家公司,除了上述因素外,还必须考虑更多因素。 有鉴于此,如果你想对该公司进行更多分析,了解其中的风险至关重要。 请注意, 在我们的投资分析中,新媒体实验室显示出4 个警告信号,其中 1 个令人担忧......
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解新媒体实验室的利润性质。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.