Add 新能源投资控股集团（HKG:2623）利用债务承担一定风险

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Add New Energy Investment Holdings Group Limited（HKG:2623）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Add New Energy Investment Holdings Group 的最新分析

Add New Energy Investment Holdings Group 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Add New Energy Investment Holdings Group 在 2023 年 12 月的债务为 3,000 万人民币，低于一年前的 1.234 亿人民币。 不过，该集团有 1.461 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.161 亿人民币。

Add 新能源投资控股集团的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Add New Energy Investment Holdings Group 有 2.613 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 1.161 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该集团拥有 1.461 亿日元的现金和 3180 万日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.995 亿人民币。

1.084 亿日元的负债对公司本身造成了沉重的压力，就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 最后，如果债权人要求其偿还债务，Add New Energy Investment Holdings Group 可能需要进行大规模的资本重组。 鉴于 Add New Energy Investment Holdings 集团的现金多于债务，尽管它的负债总额很大，但我们相信它能够处理好债务问题。

但坏消息是，Add New Energy Investment Holdings Group 的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月里骤降了 19%。 如果盈利继续下降，该公司可能会陷入困境。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但 Add 新能源投资控股集团的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果你想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 Add New Energy Investment Holdings Group 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要看看该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近两年，Add New Energy Investment Holdings Group 录得的自由现金流为息税前盈利（EBIT）的 43%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

虽然 Add New Energy Investment Holdings 集团的资产负债表因负债总额而不是特别强劲，但它拥有 1.161 亿人民币的净现金显然是积极的。 尽管有现金，但我们确实发现 Add New Energy Investment Holdings Group 的总负债水平令人担忧，因此我们对该股并不特别放心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现 Add New Energy Investment Holdings Group 有 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。