上海微港医疗机器人（集团）（HKG:2252）是否合理使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，上海微创医疗器械（集团）有限公司（HKG:2252）也是一家以生产医疗器械为主的公司。(HKG:2252) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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上海微港医疗机器人（集团）的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，上海微港医疗机器人（集团）的债务为 4.751 亿人民币，高于一年前的 3350 万人民币。点击图片查看详情。 但它也有 5.077 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 3,270 万人民币的净现金。

上海微港医疗机器人（集团）的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表可以看出，上海微港医疗机器人（集团）有 6.853 亿人民币的负债在一年内到期，还有 2.409 亿人民币的负债在一年后到期。 另一方面，它有 5.077 亿人民币的现金和价值 5570 万人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.627 亿日元。

鉴于上海微港医疗机器人（集团）的市值为 119 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然上海微创医疗机器人（集团）的负债值得关注，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定上海微创医疗机器人（集团）能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月里，上海微创医疗机器人（集团）报告的收入为 1.05 亿人民币，增长了 384%，尽管它没有报告任何息税前利润。 说到收入增长，这就好比投中了制胜三分球！

上海微创医疗机器人（集团）的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的十二个月里，上海微港医疗机器人（集团）在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 同期，它的自由现金流出为负 12 亿人民币，会计亏损为 10 亿人民币。 鉴于该公司只有 3270 万人民币的净现金，如果不能尽快实现盈亏平衡，可能需要筹集更多资金。 重要的是，上海微创医疗机器人（集团）的收入增长势头迅猛。 虽然不盈利的公司可能会有风险，但在盈利前的那些年，它们也可以实现快速增长。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 上海微创医疗机器人（集团）有三个警示信号 值得注意，其中一个让我们很不舒服。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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