Sisram Medical (HKG:1696) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，Sisram Medical Ltd（HKG:1696）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Sisram Medical 的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月，Sisram Medical 的债务为 442 万美元，低于上一年的 574 万美元。 但它也有 7060 万美元的现金可以抵消，这意味着它有 6620 万美元的净现金。

Sisram Medical 的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，Sisram Medical 有 8830 万美元的负债将在一年内到期，5570 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 7060 万美元的现金和价值 8350 万美元的应收账款（一年内到期）。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1010 万美元。

这一盈余表明，Sisram Medical 的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，Sisram Medical 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一方面，Sisram Medical 去年的息税前盈利（EBIT）下降了 16%。 如果盈利继续下降，该公司可能会陷入困境。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Sisram Medical 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 Sisram Medical 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，Sisram Medical 的自由现金流只占息税前利润的 18%，这确实相当低。 这种乏力的现金转换水平削弱了其管理和偿还债务的能力。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，Sisram Medical 拥有 6620 万美元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对 Sisram Medical 的债务使用不持异议。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，Sisram Medical 就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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