Stock Analysis
中国现代牧业控股有限公司(中国现代牧业控股有限公司(HKG:1117)的股东们会很高兴地看到,该公司的股价在本月表现出色,上涨了 27%,从之前的疲软中恢复过来。 但并非所有股东都会感到高兴,因为在过去的 12 个月里,股价仍然下跌了 14%,令人非常失望。
随着股价的强劲反弹,中国现代牧业控股公司的市盈率(或 "市净率")达到了 34 倍,目前可能发出了非常看跌的信号,因为香港几乎有一半公司的市盈率低于 9 倍,甚至低于 5 倍的市盈率也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
中国现代牧业控股公司最近的表现并不理想,因为与其他平均有所增长的公司相比,该公司的盈利下降幅度较大。 可能是许多人预计其低迷的盈利表现会大幅恢复,这才使得市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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只有当中国现代乳业控股公司的增长速度明显优于市场时,你才会真正放心看到像中国现代乳业控股公司这样高的市盈率。
先回顾一下去年,该公司的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 69%。 这意味着,从长期来看,该公司的盈利也在下滑,因为在过去三年里,每股收益总共下降了 82%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。
展望未来,负责该公司研究的七位分析师估计,未来三年的盈利年增长率应为 63%。 而市场预测的年增长率仅为 16%,因此该公司将获得更强劲的盈利业绩。
有了这些信息,我们就能理解为什么中国现代牧业控股公司的市盈率比市场价高。 显然,股东们并不热衷于抛售那些有可能迎来更繁荣未来的股票。
主要启示
强劲的股价飙升使中国现代牧业控股公司的市盈率也急剧攀升。 有人认为,市盈率在某些行业中是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
我们已经确定,中国现代牧业控股公司之所以能保持较高的市盈率,是因为其预期增长高于市场预期。 目前,股东对市盈率感到满意,因为他们相信未来的盈利不会受到威胁。 除非这些条件发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
那么其他风险呢?每家公司都有风险,我们发现了 中国现代牧业控股公司的三个警示信号 ,你应该了解一下。
如果这些风险让你重新考虑对中国现代乳业控股的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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About SEHK:1117
China Modern Dairy Holdings
An investment holding company, produces and sells milk for processing into dairy products in Mainland China, the United States, and internationally.