Stock Analysis
对一些股东来说,不幸的是,紫园控股集团有限公司(HKG:8223)的股价在过去 30 天内下跌了 27%,延续了近期的痛苦。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号,股价在此期间下跌了 32%。
尽管价格大幅下跌,但与香港市场相比,紫园控股集团 32 倍的市盈率仍让人觉得它是一个很好的卖点,在香港市场,大约一半公司的市盈率低于 9 倍,甚至低于 5 倍的市盈率也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
例如,紫源控股集团近来的盈利下滑就值得深思。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于紫源控股集团盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。紫园控股集团是否有足够的增长空间?
为了证明其市盈率的合理性,紫源控股集团需要实现远高于市场的出色增长。
先回顾一下公司去年的每股收益增长情况,它的每股收益下降了 7.9%,令人失望。 至少,由于前期的增长,每股收益与三年前相比没有完全倒退。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
与市场预测的未来 12 个月 21% 的增长率相比,根据最近的中期年化盈利结果,公司的发展势头较弱。
有鉴于此,紫源控股集团的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的转机。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
最终结论
紫园控股集团的股价可能已经回落,但其市盈率仍然很高。 虽然市盈率不应该是决定你是否购买一只股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定,紫源控股集团目前的市盈率远高于预期,因为其最近三年的增长低于更广泛的市场预测。 当我们看到盈利疲软,增长速度低于市场预期时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 除非最近的中期状况有明显改善,否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们为紫园控股集团 指出了5 个 值得注意的警示信号( 其中 1 个我们不太看好)。
如果您对市盈率感兴趣,不妨看看这本免费 资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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