澳门励骏发展（HKG:1680）是风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，澳门励骏发展有限公司（HKG:1680）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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澳门传奇发展的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，澳门传奇发展的债务为 25.7 亿港元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 另一方面，澳门传奇发展拥有 8100 万港元现金，债务净额约为 24.9 亿港元。

澳门励骏发展的负债情况

最新的资产负债表数据显示，澳门励骏发展有 10.1 亿港元的负债将于一年内到期，另有 21.5 亿港元的负债将于一年后到期。 另一方面，该公司有 8100 万港元现金和价值 1.065 亿港元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 29.7 亿港元。

这一赤字给这家市值 11 亿港元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊高耸入云的巨人。 因此，我们绝对认为股东们需要密切关注此事。 毕竟，如果澳门励骏发展今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，澳门传奇发展公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果你想进一步了解其盈利情况，不妨看看这张图，看看它的长期盈利趋势。

去年，澳门励骏发展的息税前盈利（EBIT）水平并不高，但收入却增长了 27%，达到 9.02 亿港元。 股东们可能都希望它能实现盈利增长。

注意事项

尽管澳门励骏发展有限公司（Macau Legend Development）成功地实现了营业额的增长，但一个冷酷的事实是，它在息税前盈利（EBIT）方面正在亏损。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面亏损了 2.05 亿港元。 如果考虑到上述巨额负债，我们对这项投资抱有极大的戒心。 尽管如此，该公司仍有可能扭转颓势。 不过，鉴于该公司在过去 12 个月里亏损了 490 万港元，而且流动资产不多，我们不会对其下注。 因此，我们认为这只股票风险很大。我们宁愿放弃。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了澳门传奇发展公司的一个警示信号，你在投资之前应该注意。

综上所述，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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