Stock Analysis
有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时,自然要考虑其资产负债表,因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样,汉威集团控股有限公司(HKG:8219)也在使用债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
什么时候债务是危险的?
在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前,债务可以帮助企业。 最终,如果公司无法履行偿还债务的法律义务,股东可能会一无所有。 然而,更常见(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东,以控制债务。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时,我们首先会将现金和债务放在一起考虑。
汉威集团控股公司的债务是多少?
如下所示,截至 2023 年 12 月底,汉威集团控股公司的债务为 1.22 亿港元,高于一年前的 1.049 亿港元。点击图片查看详情。 不过,该公司有 7560 万港元的现金可以抵消,因此净负债约为 4640 万港元。
汉威集团控股公司的资产负债表有多强?
从最近的资产负债表中我们可以看到,汉威集团控股公司有 1.309 亿港元的负债在一年内到期,还有 5390 万港元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 7560 万港元的现金和价值 1850 万港元的 12 个月内到期的应收账款。 因此,其负债比现金和(短期)应收账款的总和多出 9,070 万港元。
这对一家 5 120 万港元的公司本身来说是个沉重的负担,就像一个孩子背着装满书本、运动器材和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此,毫无疑问,我们会密切关注其资产负债表。 毕竟,如果汉威集团控股公司今天必须向债权人偿还债务,很可能需要进行重大的资本重组。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是,汉威集团控股公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此,在考虑债务问题时,绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。
在过去的 12 个月里,汉威集团控股公司的息税前盈利(EBIT)出现亏损,收入下降至 1.86 亿港元,降幅达 32%。 坦率地说,这不是一个好兆头。
注意事项
虽然汉威集团控股公司的收入下降就像湿毯子一样令人心动,但其息税前盈利(EBIT)的亏损可能更不吸引人。 事实上,其息税前盈利(EBIT)亏损额高达 940 万港元。 考虑到这一点以及上述负债,我们对该公司感到紧张。 它需要迅速改善经营状况,我们才会对它感兴趣。 更何况在过去的 12 个月里,该公司的自由现金流为负 720 万港元。 因此,我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 请注意, 在我们的投资分析中 , 汉威集团控股公司(Hanvey Group Holdings)正显示出 两个警示信号, 您应该了解...
当然,如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者,那么不要犹豫,今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表。
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Hanvey Group Holdings
An investment holding company, designs, develops, manufactures, and distributes watch products on an original design manufacturing basis in Hong Kong and the People’s Republic of China.