CMON Limited (HKG:1792) 股价上涨 39%，但业务仍未跟上步伐

CMON Limited（HKG:1792）的股价延续了近期的上涨势头，仅在上个月就上涨了 39%。 遗憾的是，上个月的涨幅并没有挽回去年同期的跌幅，该股在去年同期仍下跌了 16%。

在股价大幅飙升之后，CMON 13.1 倍的市盈率（或 "市净率"）与香港市场相比，可能使其现在看起来像是一个卖点，在香港市场，约有一半公司的市盈率低于 9 倍，甚至低于 5 倍的市盈率也很常见。 不过，市盈率高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

最近一段时间，CMON 的盈利一直在快速增长，这对 CMON 相当有利。 市盈率之所以高，可能是因为投资者认为这种强劲的盈利增长足以在不久的将来跑赢大盘。 否则，现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。

查看我们对 CMON 的最新分析

虽然目前还没有分析师对 CMON 的估值，但请查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ，了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

CMON 的增长趋势如何？

有一个固有的假设，即一家公司的市盈率（如 CMON 的市盈率）应超过市场表现，这样才算合理。

首先回顾过去，我们发现该公司去年的每股收益增长了 31%，令人印象深刻。 不过，与三年前相比，每股收益几乎没有任何增长，这并不理想。 因此，可以说该公司最近的盈利增长并不稳定。

将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 21% 的扩张预测相比较，可以发现其年化吸引力明显下降。

有鉴于此，CMON 的市盈率高于大多数其他公司，令人震惊。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率，而寄希望于公司业务前景的转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。

最终结论

自 CMON 股价强劲上涨以来，其市盈率也在不断攀升。 仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智，但它可以作为公司未来前景的实用指南。

我们已经确定，CMON 目前的市盈率远高于预期，因为其最近三年的增长低于更广泛的市场预测。 当我们看到盈利疲软且增长速度低于市场预期时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而使高市盈率走低。 除非最近的中期状况有明显改善，否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。

在采取下一步行动之前，您应该了解我们发现的CMON 的 3 个警告信号。

如果您不确定 CMON 的业务实力，不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表，了解您可能错过的其他公司。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。