中国博奇环境（控股）（HKG:2377）似乎相当合理地使用了债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，中国博奇环境（控股）股份有限公司（HKG:2377）并没有使用债务。(HKG:2377) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对中国博奇环境（控股）的最新分析

中国博奇环境（控股）公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，中国博奇环境（控股）拥有 2.163 亿人民币的债务，比一年前的 1.741 亿人民币有所增加。 但它也有 5.906 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 3.743 亿人民币的净现金。

中国博奇环境（控股）的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到中国博奇环境（控股）在 12 个月内到期的负债为 18 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.529 亿日元人民币。 另一方面，它拥有 5.906 亿人民币的现金和价值 19.5 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出5.892 亿日元。

流动性过剩充分说明，中国博奇环境（控股）公司的资产负债表几乎与诺克斯堡（Fort Knox）一样强大。 有鉴于此，我们认为其资产负债表就像一头牛一样强壮。 简而言之，中国博奇环境（控股）的现金多于债务，这充分说明它能够安全地管理债务。

好消息是，中国博奇环境（控股）的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 8.7%，这应该可以减轻对债务偿还的担忧。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，中国博奇环境（控股）公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然中国博奇环境（控股）的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，中国博奇环境（控股）烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，中国博奇环境（控股）拥有 3.743 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 此外，在过去 12 个月中，该公司的息税前利润增长了 8.7%。 那么，中国博奇环境（控股）公司的债务是否是一种风险？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们为 中国博奇环境（控股 ）公司找出了 3 个 值得注意的 警示信号（其中 1 个让我们有点不舒服） 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com