马格努斯协和集团 (HKG:1172) 有债务却无盈利，您是否该担心？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，马格努斯协和集团有限公司（HKG:1172）确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对马格努斯协和集团的最新分析

马格努斯协和集团的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，华美协和集团的债务为 1.724 亿港元，与前一年大致相同。 不过，该集团有 4290 万港元的现金可以抵消，因此债务净额约为 1.296 亿港元。

马格努斯协和集团的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表可以看出，华美协和集团有 6.027 亿港元的负债在一年内到期，还有 5730 万港元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司有现金 4290 万港元和一年内到期的应收账款 5960 万港元。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 5.574 亿港元。

这一赤字给这家市值 2.543 亿港元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，我们绝对认为股东们需要密切关注这一点。 毕竟，如果马格努斯-康科迪亚集团今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但不能完全孤立地看待债务，因为马格努斯-康科迪亚集团需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，马格努斯-康科迪亚集团出现了利息和税前亏损，收入缩水了 71%，降至 4.49 亿港元。 坦率地说，这不是一个好兆头。

注意事项

在过去的十二个月里，马格努斯-康科迪亚集团不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也是负数。 事实上，息税前盈利（EBIT）损失了 2.27 亿港元。 看到这一点，再加上巨额负债，我们对该公司并不特别有信心。 我们希望看到该公司在短期内有明显的改善，然后再对其股票产生浓厚的兴趣。 可以说，2.35 亿港元的亏损也没有让我们感到鼓舞；我们希望看到盈利。 在此之前，我们认为这只股票风险很大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们 在 马格努斯协和集团身上 发现了两个警示信号 （至少有一个让我们不太满意） ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。