这四项措施表明广东宝利华新能源股份有限公司（SZSE:000690）在安全使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，广东宝利华新能源股份有限公司（SZSE:000690.SZ）是一家在香港上市的公司。(SZSE:000690）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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广东宝利华新能源股票背负多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示广东宝利华新能源股份公司在 2024 年 3 月的债务为 74.4 亿人民币，低于一年前的 80.4 亿人民币。 不过，由于该公司拥有 56.2 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 18.1 亿人民币。

广东宝利华新能源股份有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到广东宝利华新能源股份有限公司在 12 个月内到期的负债为 34.7 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 52.6 亿元人民币。 与之相抵消的是，该公司有 56.2 亿人民币的现金和 11.6 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款之和多出 19.4 亿日元。

由于公开交易的广东宝利华新能源股份有限公司股票总价值为 117 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与收益的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（简称利息覆盖率）的倍数。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

广东宝利华新能源股份有限公司的债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率很低，仅为 0.93。 值得注意的是，尽管有净债务，但在过去 12 个月中，该公司收到的利息实际上比必须支付的利息还要多。 因此，毫无疑问，这家公司既能承担债务，又能保持冷静。 更令人印象深刻的是，广东宝利华新能源股份有限公司的息税前利润在十二个月内增长了 421%。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定广东宝利华新能源股份有限公司能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，合乎逻辑的一步是看息税前利润中与实际自由现金流相匹配的比例。 在过去三年里，广东宝利华新能源股份有限公司的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的80%，比我们通常预期的要高。 这使其在偿还债务方面处于非常有利的地位。

我们的观点

令人欣慰的是，广东宝利华新能源股份有限公司令人印象深刻的利息保障意味着它在偿还债务方面占了上风。 好消息还不止于此，其息税前利润（EBIT）与自由现金流的转换也证明了这一点！ 考虑到这一系列因素，我们认为广东宝利华新能源股份有限公司在债务问题上相当谨慎，而且风险似乎控制得很好。 因此，我们并不担心在资产负债表上使用一点杠杆。 毫无疑问，我们从资产负债表上了解到的债务情况最多。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，广东宝利华新能源股份有限公司就有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

说了这么多，如果你对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长股票列表。

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