Stock Analysis
河南中原高速公路股份有限公司(SHSE:600020)即将在未来三天内进行除息交易。 除息日是股权登记日的前一个工作日,股权登记日是股东在公司账簿上有资格领取股息的截止日期。 除息日很重要,因为结算过程需要两个完整的工作日。因此,如果您错过了该日期,您将无法在记录日期出现在公司账簿上。 因此,在 5 月 28 日或之后购买股票的河南中原高速投资者将无法收到股息,股息将在 5 月 28 日支付。
公司即将派发的股息为每股 0.149 元人民币,这是继过去 12 个月公司向股东派发每股 0.15 元人民币股息之后的又一次派息。 计算过去一年的派息,可以看出河南中原高速目前的股价为人民币 3.86 元,其追踪收益率为 3.9%。 如果你是为了分红而购买这家公司,那么你应该对河南中原高速的分红是否可靠和可持续有所了解。 因此,我们需要调查河南中原高速是否有能力支付股息,以及股息是否会增长。
股息通常从公司收入中支付,因此如果一家公司支付的股息超过其收入,那么其股息被削减的风险通常较高。 河南中原高速去年派发的股息超过其盈利的一半(56%),这是大多数公司的常规派息率。 尽管如此,即使是高盈利公司,有时也可能无法产生足够的现金来支付股息,这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能够覆盖股息的原因。 在过去的一年里,该公司支付的股息占其自由现金流的 169%,这个比例高得让人不舒服。 在不借贷或动用公司现金的情况下,很难持续派发比所产生的现金更多的股息,因此我们不禁要问,该公司如何证明这一派息水平是合理的。
虽然河南中原高速的股息由公司报告的利润支付,但现金在某种程度上更为重要,因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 如果这种情况一再发生,河南中原高速维持股息的能力将面临风险。
点击这里查看河南中原高速在过去 12 个月中派发了多少利润。
盈利和股息是否一直在增长?
每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股,因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 如果盈利大幅下降,公司可能会被迫削减股息。 考虑到这一点,我们对河南中原高速的稳定增长感到鼓舞,在过去五年中,该公司的每股收益平均增长了 4.0%。 虽然盈利有所增长,但我们担心股息支出在过去一年中消耗了该公司的大部分现金流。
我们还要指出,河南中原高速去年发行了大量新股。 如果公司不断增发新股,每股股息就很难增长。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 自 10 年前我们开始收集数据以来,河南中原高速的股息平均每年增长约 4.1%。 我们很高兴看到多年来股息与盈利同步增长,这可能是该公司打算与股东分享增长的一个信号。
底线
河南中原高速是否有能力维持其股息支付? 河南中原高速支付的股息占其收入的合理比例,占其现金流的169%,这一比例高得令人不安。至少每股收益一直在稳步增长。 从分红的角度来看,我们倾向于回避河南中原高速。
尽管如此,如果河南中原高速糟糕的分红特性并没有让你感到不安,那么值得注意的是这项业务所涉及的风险。 每家公司都有风险,而我们已经发现了河南中原高速的 3 个警示信号(其中 2 个我们不太看好!),您应该了解一下。
一般来说,我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
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