这四项指标表明大连达利凯科技股份有限公司 (SZSE:301566) 合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，大连达利凯普科技股份有限公司（SZSE:30155）的资产负债表是非常糟糕的。(SZSE:301566) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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大连大立科技股份有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，大连达利凯普科技有限公司的债务为 1 亿日元人民币，比一年前的 1.875 亿日元有所减少。 但该公司同时拥有 9.149 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着该公司拥有 8.148 亿人民币的净现金。

大连大立科技股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表中我们可以看到，大连大立科技股份有限公司有 8,300 万人民币的负债在一年内到期，还有 1.017 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 9.149 亿人民币的现金和 1.171 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8.472 亿日元。

这一盈余表明，大连达利卡普科技有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，大连大立科技有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

事实上，大连大立科技股份有限公司的救命稻草就是它的低债务水平，因为在过去的 12 个月里，它的息税前盈利（EBIT）下降了 44%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，大连大立科技股份有限公司的盈利才是影响资产负债表未来走势的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 大连达利凯科技股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，大连达利凯科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 62%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，大连达利凯科技有限公司拥有 8.148 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，我们对大连达利凯普科技有限公司的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 大连达利凯普科技有限公司的一个警告信号 ， 您 应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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