鸿利达科技（SZSE:301285）的盈利可能只是一个起点

鸿利达科技股份有限公司（SZSE:301285）强劲的财报回报了积极的股价走势。 我们做了一些分析，发现了利润数字之外的几个积极因素。

查看我们对鸿利达科技的最新分析

细看鸿利达科技的盈利情况

财迷们都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去 FCF，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润没有得到自由现金流的支持。

因此，负的应计比率对公司来说是正面的，而正的应计比率则是负面的。 虽然应计比率为正并不是什么问题，因为这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高却可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长减少。

在截至 2024 年 3 月的 12 个月中，鸿利达科技的应计比率为 0.23。 不幸的是，这意味着其自由现金流大大低于报告利润。 去年，该公司的自由现金流实际为负1.46 亿人民币，而上述利润为 4350 万人民币。 我们还注意到，鸿利达科技去年的自由现金流实际上也是负的，因此我们可以理解股东对其 1.46 亿人民币的流出感到困扰。 话虽如此，事情还不止这些。 应计比率至少部分反映了异常项目对法定利润的影响。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对鸿利达科技的资产负债表分析。

异常项目如何影响利润？

不幸的是（短期内），宏日达科技的利润因价值 1,400 万人民币的异常项目而减少。 如果这是一项非现金支出，那么在现金流保持强劲的情况下，应计比率会有所改善。 虽然非正常项目造成的扣减首先令人失望，但也有一线希望。 我们在分析全球绝大多数上市公司时发现，重大异常项目往往不会重复出现。 毕竟，这正是会计术语的含义。 因此，在其他条件不变的情况下，假设那些不寻常支出不再出现，我们预计宏利达科技明年的利润会更高。

我们对鸿利达科技利润表现的看法

鸿利达科技的利润受到不寻常项目的影响，这本应使其更容易实现高现金转化率，但根据其应计比率，它并没有做到这一点。 考虑到这些对比因素，我们对鸿利达科技的利润是否恰当地反映了其潜在的利润潜力并没有强烈的看法。 因此，盈利质量固然重要，但考虑宏日达科技目前面临的风险也同样重要。 举例来说：我们发现HONG RI DA Technology 有两个警示信号值得注意。

在这篇文章中，我们探讨了一些可能损害利润数字作为企业指南的效用的因素。 不过，还有很多其他方法可以让你对一家公司的看法有所参考。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。