苏州优贝斯特新型材料有限公司（SZSE:301266）似乎在合理使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，苏州优贝斯特新型材料股份有限公司（SZSE:301265）是一家在美国上市的公司。(SZSE:301266) 确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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苏州优贝斯特新型材料有限公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，苏州优倍斯特新型材料有限公司的债务为人民币 10.3 亿元，高于一年前的人民币 5.396 亿元。点击图片查看详情。 不过，该公司还有 10 亿日元的现金，因此其净债务为 2450 万日元。

苏州优贝斯特新型材料有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，苏州优贝思新型材料有限公司有 12.5 亿日元的负债在一年内到期，4.129 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 10 亿日元的现金和价值 17 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 10.4 亿日元。

很高兴看到苏州优贝思新型材料有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明它对负债进行了保守的管理。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 但无论如何，苏州优倍斯特新型材料有限公司几乎没有净债务，因此可以说它的债务负担并不重！

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA），并计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

苏州优贝斯特新型材料有限公司的净债务仅为息税前利润（EBITDA）的 0.12 倍，这表明该公司并非不计后果的借贷者。 它的利息保障倍数为 8.7 倍，绰绰有余。 此外，苏州优贝斯特新型材料有限公司的息税前利润在过去十二个月里增长了33%，这一增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定苏州优贝思新型材料有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，我们总是会检查息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去三年里，苏州优贝斯特新型材料有限公司烧掉了大量现金。 毫无疑问，投资者期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

我们的观点

令人欣慰的是，苏州优贝斯特新型材料有限公司令人印象深刻的息税前盈利（EBIT）增长率意味着它在债务方面占了上风。 但我们必须承认，我们发现它将息税前利润转换成自由现金流的效果恰恰相反。 考虑到所有这些数据，我们认为苏州优贝思新型材料有限公司在债务问题上采取了相当明智的做法。 这意味着他们承担了更大的风险，希望能提高股东回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 苏州优贝斯特新型材料有限公司的两个警示信号 （其中一个有点令人不快！），你应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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