POCO Holding (SZSE:300811) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，宝钢控股有限公司（POCO Holding Co.(SZSE:300811) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心其债务的使用呢？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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POCO Holding 有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月底，POCO Holding 的债务为 1.605 亿日元，比一年前的 1.776 亿日元有所减少。 不过，该公司有 2.841 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 1.235 亿人民币。

POCO Holding 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，POCO Holding 有 2.736 亿日元的负债在一年内到期，还有 3.308 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2.841 亿日元的现金以及价值 6.305 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出3.103 亿人民币。

这种短期流动性表明，POCO Holding 可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，POCO Holding 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，POCO Holding 的息税前利润在过去 12 个月中增长了 31%，这一增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 POCO Holding 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然 POCO Holding 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，POCO Holding 烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，POCO Holding 拥有净现金 1.235 亿人民币，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 31% 的表现。 因此，我们对 POCO Holding 的债务使用没有任何意见。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果您也意识到了这一点，那您就走运了，因为今天您可以免费查看 POCO Holding 每股收益历史的互动图表。

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