GL TechLtd (SZSE:300480) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，GL Tech Co.,Ltd（SZSE:300480）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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GL TechLtd 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，GL TechLtd 的债务为 3.715 亿日元，比一年前的 1.809 亿日元有所增加。 但另一方面，它也拥有 6.858 亿人民币的现金，净现金为 3.143 亿人民币。

GL TechLtd 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，GL TechLtd 有 2.006 亿日元的负债将在一年内到期，还有 3.642 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 6.858 亿人民币的现金，以及价值 5.177 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 6.388 亿日元。

这种短期流动性表明，由于 GL TechLtd 的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，它很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，GL TechLtd 拥有的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

另一方面，GL TechLtd 在过去 12 个月中的息税前盈利（EBIT）下降了 8.3%。 如果盈利继续以这种速度下降，公司可能会越来越难以管理其债务负担。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 GL TechLtd 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 GL TechLtd 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，GL TechLtd 的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，GL TechLtd 拥有净现金 3.143 亿日元，流动资产多于负债。 因此，我们对 GL TechLtd 使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 GL TechLtd 的 3 个警示信号 ， 你 应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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