深圳艾比森光电股份有限公司（SZSE:300389）很容易承担更多债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到深圳艾比森光电股份有限公司（Shenzhen Absen Optoelectronic Co.(深圳艾比森光电股份有限公司（SZSE:300389）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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深圳艾比森光电有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，深圳艾比森光电有限公司的债务为 1,850 万人民币，比一年前的 3,630 万人民币有所减少。 不过，该公司有 9.593 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 9.408 亿人民币。

深圳艾比森光电有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据最新报告的资产负债表，深圳艾比森光电有限公司在 12 个月内到期的负债为 20.5 亿人民币，12 个月后到期的负债为 6870 万人民币。 与此相抵，该公司有 9.593 亿人民币的现金和 5.558 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 6.052 亿日元。

鉴于深圳艾比森光电有限公司的市值为 64.5 亿人民币，很难相信这些负债会构成多大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注该公司的资产负债表。 虽然深圳艾比森光电有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理债务。

更好的是，深圳艾比森光电有限公司去年的息税前利润增长了 107%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，深圳艾比森光电有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 深圳艾比森光电有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 令所有股东感到高兴的是，深圳艾比森光电有限公司在过去两年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

如果投资者担心深圳艾比森光电有限公司的负债，我们可以理解，但它拥有 9.408 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 最重要的是，该公司将息税前利润的 228% 转化为自由现金流，带来了 6.88 亿人民币。 因此，我们不认为深圳艾比森光电有限公司使用债务有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现 深圳艾比森光电有限公司有一个警告信号 值得 您 注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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