健康检查：凯兰科技（SZSE:300353）如何谨慎使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，凯兰科技股份有限公司（Kyland Technology Co.(SZSE:300353) 也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东的股份，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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凯兰科技背负多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，凯兰科技的债务为 7.249 亿日元，低于上一年的 7.991 亿日元。 然而，资产负债表显示其持有 7.947 亿人民币的现金，因此其实际拥有 698 亿人民币的净现金。

凯兰科技的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，凯兰科技有 12.7 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 3.336 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 7.947 亿日元的现金和 9.065 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出9 450 万日元。

这种短期流动性表明，凯兰科技的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，凯兰科技拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定凯兰技术公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，凯兰科技出现了息税前亏损，收入缩水 4.5%，降至 11 亿日元。 这不是我们希望看到的。

凯兰科技的风险有多大？

虽然在过去 12 个月中，凯兰科技的息税前利润（EBIT）出现亏损，但其法定利润为 2.32 亿日元人民币。 因此，如果考虑到该公司拥有净现金和法定利润，那么至少在短期内，该股的风险可能并没有想象中那么大。 鉴于收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正，我们会对该股感到更放心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们在凯兰科技身上发现的 3 个警示信号 （包括 2 个不容忽视的信号）。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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