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SVG Tech GroupLtd (SZSE:300331)负债更少会更好吗?
有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时,自然要考虑其资产负债表,因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到,上海电气集团股份有限公司(SVG Tech Group Co.(深越科技集团股份有限公司(SZSE:300331)确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是,这些债务是否会给公司带来风险。
为什么债务会带来风险?
债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕,贷款人可以控制企业。 然而,更常见(但仍代价高昂)的情况是,公司必须以低价发行股票,永久性地稀释股东,以支撑其资产负债表。 不过,对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说,债务可以取代稀释,成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时,我们首先会将现金和债务放在一起考虑。
SVG Tech GroupLtd 的净债务是多少?
点击下图可以查看更多细节,图中显示,截至 2023 年 9 月底,SVG Tech GroupLtd 的债务为 6.899 亿人民币,比一年前的 7.854 亿人民币有所减少。 不过,该公司还有 6.42 亿日元的现金,因此净负债为 4 800 万日元。
SVG Tech GroupLtd 的资产负债表有多强?
根据最新的资产负债表,SVG Tech GroupLtd 在 12 个月内到期的负债为 11.3 亿日元,12 个月后到期的负债为 2.37 亿日元。 与这些债务相抵消的是 6.42 亿日元的现金和价值 6.839 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此,该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4 230 万日元。
这种情况表明,SVG 科技集团有限公司的资产负债表看起来相当稳健,因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此,虽然很难想象这家市值 48.7 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎,但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 SVG 科技集团有限公司几乎没有净债务,债务负担确实很轻。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但不能完全孤立地看待债务,因为 SVG 科技集团有限公司需要盈利来偿还债务。 因此,在考虑债务问题时,绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。
在过去的 12 个月里,SVG Tech GroupLtd 在息税前盈利(EBIT)方面出现亏损,收入下降至 16 亿人民币,降幅达 12%。 我们更希望看到增长。
注意事项
虽然 SVG Tech GroupLtd 收入的下降就像湿毯子一样让人心动,但其息税前利润(EBIT)的亏损就更不吸引人了。 事实上,息税前盈利(EBIT)亏损了 3.11 亿人民币。 看到这一点,再回想其资产负债表上的负债,相对于现金,我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说,我们认为公司的资产负债表还远远不匹配,尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是,在过去的 12 个月里,该公司的自由现金流为负 2,300 万人民币。 因此,我们认为该股确实存在风险。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 例如,我们在SVG Tech GroupLtd发现了2 个警示信号(其中 1 个让我们有点不舒服!),您在投资前应该注意这些信号。
如果经过上述讨论,你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣,那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。
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SVG Tech GroupLtd
Engages in the research and industrial operations of optoelectronic materials and devices in the fields of information photonics and advanced displays in China.