SDIC Intelligence Xiamen Information (SZSE:300188)是否在冒险使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，国投智慧厦门信息有限公司（SDIC Intelligence Xiamen Information Co.(深证成指：300188）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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什么是 SDIC Intelligence Xiamen Information 的净债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，国投智慧厦门信息的债务为 1.505 亿人民币，低于上一年的 3.567 亿人民币。 但它也有 9.589 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 8.084 亿人民币的净现金。

SDIC Intelligence Xiamen Information 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，国投智慧厦门信息在 12 个月内到期的负债为 12.1 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 2.436 亿元人民币。 另一方面，它拥有 9.589 亿人民币的现金和价值 15.5 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出10.6 亿日元。

这种短期流动性表明，SDIC Intelligence Xiamen Information 可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，国投智慧厦门信息公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定国投智慧厦门信息公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去 12 个月中，国投智慧厦门信息的息税前利润出现亏损，收入下降至 20 亿人民币，降幅为 3.6%。 这不是我们希望看到的。

那么，国投智慧厦门信息公司的风险有多大？

虽然国投智慧厦门信息在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它产生了正向的自由现金流，达 6,700 万人民币。 因此，虽然该公司处于亏损状态，但考虑到净现金，其近期资产负债表风险似乎并不大。 由于去年的收入增长平平，我们认为其投资机会并不特别引人注目。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们为读者提供了这张互动图表，展示了 SDIC Intelligence Xiamen Information 的利润、收入和经营现金流在过去几年中的变化情况。

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