我们认为武汉普什信息技术有限公司（SZSE:300184）的债务存在一定风险

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，武汉普什信息技术有限公司（Wuhan P&S Information Technology Co.(深证成指：300184）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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武汉普思信息技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，武汉普什信息技术公司的债务为 9.939 亿人民币，比一年前的 7.762 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 7.372 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 2.566 亿人民币。

武汉普三信息技术有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，武汉普三信息技术有限公司有 20.4 亿日元的负债在一年内到期，还有 1 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 7.372 亿人民币，一年内到期的应收账款为 22 亿人民币。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出7.961 亿日元。

很高兴看到武汉普三信息技术有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明公司对负债的管理比较保守。 由于资产充足，它不太可能与贷款人发生纠纷。

为了衡量一家公司的债务相对于其收益的大小，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

武汉普什信息技术公司的净债务为息税折旧摊销前利润的 2.0 倍，非常合理，而去年息税折旧摊销前利润仅为利息支出的 3.2 倍。 虽然我们对此并不太担心，但这确实表明利息支出是一个负担。 重要的是，武汉普什信息技术有限公司的息税前利润在过去 12 个月中下降了 59%，令人瞠目结舌。 如果继续下滑，那么偿还债务将比在素食大会上卖鹅肝酱还难。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是不能完全孤立地看待债务，因为武汉普什信息技术有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，我们不妨看看息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，武汉普什信息技术有限公司的自由现金流总计为负值。 对于一家自由现金流为负的公司来说，债务通常更加昂贵，风险也几乎总是更大。股东应该希望情况有所改善。

我们的观点

坦率地说，武汉普什信息技术有限公司将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的情况，以及其息税前盈利（EBIT）（没有）增长的记录，都让我们对其债务水平感到不舒服。 但至少它在控制总负债方面做得不错，这一点令人鼓舞。 综合考虑上述因素，我们认为武汉普什信息技术公司的债务似乎使其有点风险。 这并不一定是坏事，但一般来说，我们会觉得降低杠杆率会更舒服。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，武汉普尚信息技术有限公司就有 三个警示信号 ，我们认为您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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